РБК: Пенсионные фонды оказались держателями бумаг «Пересвета» на 15 миллиардов рублей

Среди держателей ценных бумаг «Пересвета» оказались более десяти негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Всего они инвестировали в бумаги банка около 15 миллиардов рублей из пенсионных накоплений граждан России. 

«Среди этих НПФ есть принадлежащие крупным частным группам (за исключением квазигосударственных) и множество небольших фондов, которые открывали лимиты на несколько сотен миллионов рублей», — сказал знакомый с ситуацией источник РБК на финансовом рынке.

Ранее инвестиции пенсионных средств в рублевые облигации банка признавали только три фонда, принадлежащих финансовой группе «Будущее», группе «Сафмар» и НПФ «Стройкомплекс». Фонды группы «Будущее», согласно финансовой отчетности, вложили в облигации «Пересвета» 3,1 миллиардов рублей, НПФ «Стройкомплекс» — 910 миллионов, сколько вложили фонды группы «Сафмар», неизвестно.

В октябре прошлого года Центробанк поставил временное руководство в банке «Пересвет». На тот момент банк занимал 47 место по размеру активов, сообщает «Интерфакс». Однако временная администрация просуществовала в банке полгода, в апреле 2017 года в банке запустили процедуру оздоровления через bail-in (конвертации обязательств банка в его капитал). Кредиторами банка выступили «РусГидро», «Интер РАО», «Открытие» и другие крупные предприятия. Всего участие приняли более 70 кредиторов, они вложили  69,3 миллиардов рублей. Центробанк потратил на санацию банка  66,7 миллиардов рублей.

По данным Центробанка на конец февраля, владельцами «Пересвета» стали «Экспоцентр» (39,99% акций), Русская православная церковь (25,95% напрямую, 9,35% через подконтрольное РПЦ ООО «Содействие»), ООО «Согласие» бывшего главы санируемого учреждения Александра Швеца (8,89%). Всего номинальный объем выпуска рублевых облигаций банка составил 35,6 миллиардов рублей, утверждает Сbonds.

НПФ выкупили порядка 40% этих бумаг, пишет РБК. Советник Национальной ассоциации пенсионных фондов (НАПФ) Валерий Виноградов назвал ситуацию с «Пересветом» стресс-тестом для рынка. «Не факт, что дефолтов эмитентов больше не предвидится», — сказал он.

РБК опросил пенсионные фонды. О владении бумагами «Пересвета» рассказал только НПФ «Сафмар». НПФ «Первый промышленный альянс», НПФ «Согласие», НПФ «Национальный» и НПФ ВТБ заявили, что не являются держателями бумаг «Пересвета». Остальные фонды не ответили на запрос РБК.

По словам источника РБК, наличие вложений НПФ в «Пересвет» стало проблемой для Центробанка.

«Департамент Центробанка, курирующий коллективные инвестиции, не готов был менять инвестиционную декларацию специально для конвертации облигаций „Пересвета“», говорит источник РБК на инвестиционном рынке.

По инвестиционной декларации, на балансе фонда не могут находиться облигации банка, не имеющего рейтинга. А рейтинг «Пересвета» был отозван агентством S&P. «Но если такая бумага все же оказалась в портфеле, то спецдепозитарий должен сообщить об этом ЦБ, а тот — определить в предписании фонду, что с таким активом делать», — сказал РБК управляющий директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов.

Как рассказали изданию два участника пенсионного рынка, НПФ направили в Центробанк официальный запрос. Центробанк ответил, что фонды должны будут вывести реструктуризованную бумагу из своих портфелей и с одобрения совета директоров внести эти инвестиции в собственные средства. «НПФ бы было выгоднее отказаться от реструктуризации и получить потом погашение по номиналу после снятия моратория, но ЦБ настоял на своем», — говорит источник РБК в инвестиционной компании.

По словам генерального директора ООО «Пенсионный Партнер» Сергея Околеснова, фонды имеют три портфеля. В одном из них — накопления, в другом — резервы, в третьем — собственные средства. По его словам, фонды не могут перекладывать активы из одного портфеля в другой. Сделать это можно только через процедуру купли-продажи. «Вопрос в том, по какой цене это произойдет: если фонды выкупили бумагу на собственные средства по цене, близкой к нулю, то застрахованные лица понесут убыток, который придется закрывать положительным инвестиционным доходом по другим частям портфеля», — считает Околеснов.

Ряд экспертов также отметили РБК, что Центробанк учел интересы фондов и ведет себя разумно. «Если бы регулятор не нашел способ конвертировать вложения пенсионных фондов, то существенно возрос бы риск, что другие кредиторы, ссылаясь на это исключение для НПФ, тоже не стали бы участвовать в конвертации», — отмечает управляющий директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Станислав Волков.

Как говорит партнер Tertychny Agabalyan Иван Тертычный, клиенты НПФ вряд ли смогут предъявить им какие-либо претензии, «если все операции с бондами «Пересвета» будут произведены по справедливой на текущий момент цене, сложившейся на рынке». «Надо понимать, что фонды не гарантируют клиенту доходности, гарантируется только сохранность основной суммы накоплений. Поэтому претензии выставить вряд ли возможно», — сказал он.