В ближайшие десять лет нефть, золото и металлы будут только дешеветь

Тем временем нефть, золото и цветные металлы уже стремительно дешевеют, а российские сырьевые компании сообщают о гигантских убытках. О том, когда иссякнет главный источник российских доходов, наш экономический обозреватель Лев Пархоменко.

Пархоменко:  Сегодня впервые с июля прошлого года нефть марки Brent упала ниже 100 долларов на лондонских торгах. Сегодня там торги идут на уровне 99, 45 долларов, последний раз так было в июле прошлого года. Российский сорт Urals, который немного ниже Brent, психологически важную отметку в 100 долларов переступил еще вчера. 98 долларов 60 центов – на этой отметке остановились вчера торги отечественной нефтью. И это всего-навсего на 1 доллар 60 центов выше отметки, исходя из которой, верстались доходы российского бюджета на этот год. То есть  упади цена ниже и продержись она достаточно долго, это будет означать, что мы уже не досчитаемся доходов. Но не только нефть, золото вчера побило антирекорд, который продержался 30 лет. Здесь оно подешевело сразу на 9% только за вчерашние сутки, а серебро и того больше – на 12%.Такой обвал цен на желтый металл в течение одного дня последний раз наблюдался в 1983 году. В итоге унция уже стоит дешевле 1400 долларов, а своего максимума, установленного в 2011 году, она подешевела более чем на 500 долларов. Все это можно было бы назвать колебаниями рынка, по крайней мере, на это в комментариях газете «Ведомости» настаивают сотрудники правительства, но, похоже, дело серьезнее. Сырье просто выходит из моды. Еще в конце прошлой недели, когда о нынешних обвалах ничего не было известно, «Сити Групп» объявил о завершении сырьевого супер-цикла, так это называют экономисты. В мире экономике вообще очень многие процессы имеют циклы, которые повторяются из раза в раз, когда на коротком промежутке времени, когда на большом. Это также относиться к сырьевому рынку. Принято считать, что нынешний супер-цикл начался в 1999 году, когда цены на сырье достигли своего дна. Отличие супер-цикла состоит в том, что цена на товар в конце года выше, чем она была вначале. Это прекрасно видно на графике цены на нефть, в данном случае с 2003 года. Мы видим, что цена все время идет наверх, исключений только два: 2006 год, тогда она осталась почти неизменной, и 2008-й. Кстати, после этого падения, как мы видим, закономерность как ни в чем не бывало продолжается – тренд идет на повышение. С 1999 года и до пика 2008 года нефть подорожала почти в 10 раз. Золото за эти годы выросло в пять раз, и похожая история и с другим сырьем. Причин тому две. Первая – Китай, вторая – все остальные развивающиеся страны. Бурный рост этих экономик требовал все больше и больше ресурсов. Это позволило сырьевым трейдерам стать настоящими королями рынка. Сегодня Financial Times опубликовал исследование, согласно которому 20 крупнейших в мире трейдеров, то есть, по сути, спекулянтов обычных, за последние 20 лет заработали 250 млрд. долларов чистой прибыли. Это больше, чем три крупнейших в мире инвестбанка или пятерка глобальных лидеров автоиндустрии. Но, по мнению «Сити Групп», а вместе с ними и агентства Platz, одного из самых авторитетных в сфере сырьевой информации, этому раздолью пришел конец. Все потому что развивающиеся экономики не могут больше так бурно расти. Китай тормозит, наша экономика вот-вот свалится в стагнацию, Индия и Бразилия по сегодняшнему прогнозу МВФ ближайшие два года будут расти всего на  2-4%. Теперь, когда всемирное ралли подходит к концу, цены на сырье больше будут зависеть от таких фундаментальных факторов, как спрос и предложение, то есть от реального положения на рынке, а не от спекуляций. А спрос будет падать. Например, в случае с нефтью – из-за повышения энергоэффективности в США и массового перехода на газ. По прогнозам «Сити Групп», ближайшие десятилетия «голубое топливо» может покрыть до четверти спроса на нефтепродукты. С металлами похожая история. В этом году алюминий, никель, медь могут подешеветь на 10%, в будущем еще на 13%. Металлы, особенно черные, начали падать еще в прошлом году, это ярко отразилось на результатах отечественных металлургических компаний. Чистый убыток «Евраза», по итогам прошлого года, составил 330 млн. долларов, а у «Мечела», это крупнейшая угольная компания, которая поставляет уголь металлургам, чистый убыток составил больше 1,5 мрлд. долларов. Нефтяные трейдеры тоже, кстати, начали замечать неладное. Сегодня же в интервью швейцарской прессе совладелец одного из крупнейших в мире трейдеров, компании Gunvor Геннадий Тимченко выразил надежду, что «Роснефть» будет продавать нефть все-таки как-то подешевле, потому что прибыли совсем не осталось. Вопрос в том, готовы ли к многолетнему падению сырьевых цен в российском правительстве. На днях министр экономики Андрей Белоусов заявил, что к осени в России может начаться экономический спад. Это даже притом, что прогноз цен на нефть на следующий год повышен. И вот буквально вчера Владимир Путин предложил Дмитрию Медведеву провести такую расширенную встречу с кабинетом министров, администрацией президента, экспертным сообществом, чтобы подумать, куда все-таки дальше вести экономику, и где найти новые источники роста. Похоже, что в Кремле начали что-то подозревать.